隨著2023年收官,A股食品飲料板塊在經(jīng)歷周期波動(dòng)后,結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)日益清晰。投資者在關(guān)注傳統(tǒng)消費(fèi)復(fù)蘇的也開始從文化娛樂等領(lǐng)域,如經(jīng)營性演出及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的爆發(fā)中,尋找關(guān)于品牌打造、渠道創(chuàng)新和用戶粘性的跨界啟示。本文旨在盤點(diǎn)食品飲料領(lǐng)域的投資核心邏輯,篩選出具備“估值與業(yè)績雙升”潛力的十強(qiáng)方向,并對2024年進(jìn)行展望。
一、 2023年終盤點(diǎn):分化與韌性并存
2023年,食品飲料板塊整體呈現(xiàn)“K型分化”。一方面,基礎(chǔ)必需消費(fèi)品(如乳制品、調(diào)味品)受益于成本壓力緩解,盈利確定性增強(qiáng);另一方面,具備強(qiáng)品牌力和創(chuàng)新能力的細(xì)分賽道(如高端白酒、新式飲品、預(yù)制菜)則展現(xiàn)出更強(qiáng)的增長彈性。與此線下場景復(fù)蘇帶動(dòng)了即飲渠道的恢復(fù),但消費(fèi)者趨于理性、追求性價(jià)比的趨勢也對企業(yè)提出了更高要求。
值得注意的是,今年線下演藝市場、明星演唱會(huì)及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)異常火爆,這不僅是“體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)”興起的標(biāo)志,其成功的核心——精準(zhǔn)的受眾定位、強(qiáng)大的IP運(yùn)營、高效的粉絲社群管理與變現(xiàn)——也為食品飲料行業(yè)提供了寶貴借鑒。如何像打造一場“爆款演出”一樣打造一款“爆款產(chǎn)品”,如何構(gòu)建深度的用戶連接而非一次性交易,成為品牌們的新課題。
二、 A股食品飲料投資十強(qiáng)潛力方向
基于行業(yè)趨勢、競爭格局、估值水位及業(yè)績能見度,我們梳理出2024年值得重點(diǎn)關(guān)注的十大潛力方向:
這十個(gè)方向并非孤立存在,其共同點(diǎn)在于:或擁有難以復(fù)制的品牌資產(chǎn)(如高端白酒),或占據(jù)優(yōu)勢的供應(yīng)鏈地位(如乳業(yè)、預(yù)制菜B端),或展現(xiàn)出卓越的渠道與產(chǎn)品創(chuàng)新力(如休閑食品、新飲品)。這與經(jīng)營性演出業(yè)務(wù)成功依賴獨(dú)特IP(品牌)、高效組織運(yùn)營(供應(yīng)鏈)和精準(zhǔn)宣發(fā)互動(dòng)(渠道營銷)的邏輯異曲同工。
三、 2024新年展望:靜待雙升,關(guān)注三大主線
展望2024年,食品飲料板塊有望迎來“業(yè)績穩(wěn)步修復(fù)”與“估值合理回歸”的共振。推動(dòng)因素包括:宏觀消費(fèi)環(huán)境溫和改善、部分原材料成本保持溫和、企業(yè)自身經(jīng)營調(diào)整見效。投資應(yīng)聚焦三大主線:
經(jīng)營性演出及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的啟示:該領(lǐng)域的火爆凸顯了“情感連接”與“體驗(yàn)價(jià)值”在消費(fèi)中的權(quán)重日益提升。對于食品飲料企業(yè)而言,這意味著:
- 產(chǎn)品即內(nèi)容:產(chǎn)品需要像演出一樣,具有話題性和分享價(jià)值。
- 品牌即IP:品牌應(yīng)致力于構(gòu)建自己的粉絲文化和社群,實(shí)現(xiàn)持續(xù)的情感維系。
- 渠道即場景:線下渠道不僅是銷售點(diǎn),更是品牌體驗(yàn)和互動(dòng)的舞臺(tái)。
四、
2024年A股食品飲料投資需要在“守正”與“出奇”之間平衡。一方面,牢牢把握住具備長期競爭優(yōu)勢的龍頭核心資產(chǎn);另一方面,積極擁抱變化,從消費(fèi)新趨勢(包括文娛消費(fèi)的爆發(fā))中汲取靈感,尋找那些能夠通過產(chǎn)品、品牌、渠道創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)跨越式成長的企業(yè)。當(dāng)企業(yè)的基本面改善(業(yè)績升)與市場對其長期價(jià)值認(rèn)知的修復(fù)(估值升)形成合力時(shí),便是投資收獲之時(shí)。投資者當(dāng)下需要的是細(xì)心甄別與耐心等待。
如若轉(zhuǎn)載,請注明出處:http://www.kktone.cn/product/67.html
更新時(shí)間:2026-02-25 16:40:12